Saint-Gobain a chargé Goldman Sachs de la vente de Raab Karcher, selon des sources

LONDRES/FRANCFORT (Reuters) - Saint-Gobain a chargé Goldman Sachs d'organiser la vente de son activité distribution de bâtiment en Allemagne, qui s'inscrit dans le plan de transformation du groupe français destiné à améliorer sa marge d'exploitation, ont dit à Reuters quatre sources proches du dossier.

Saint-Gobain a annoncé en novembre un programme de cessions d'actifs non stratégiques, dont cette activité en Allemagne baptisée Raab Karcher, représentant au total au moins 3 milliards d'euros de chiffre d'affaires d'ici fin 2019, dans le cadre d'une réorganisation menée par le nouveau directeur général délégué du groupe, Benoît Bazin.

Raab Karcher est le principal actif concerné par ce programme puisqu'il a réalisé en 2017 un chiffre d'affaires d'environ 1,9 milliard d'euros.

Des contacts ont déjà été établis avec d'éventuels acquéreurs, ont dit les quatre sources, selon lesquelles une procédure d'enchères sera officiellement lancée dans les semaines à venir.

Cette activité pourrait être valorisée environ 500 millions d'euros, a estimé l'une des sources. Elle a réalisé un bénéfice avant intérêts et taxes d'environ 40 millions d'euros, a dit une autre source.

Raab Karcher pourrait susciter l'intérêt de fonds spéculatifs à l'image des opérations intervenues ces derniers mois sur plusieurs actifs de distribution industrielle.

Lone Star a ainsi acquis en novembre Stark Group, distributeur nordique de matériaux de construction, pour environ un milliard d'euros. En décembre, CVC Capital Partners a soumis une offre sur Ahlsell valorisant ce distributeur suédois d'équipements et de produits de construction environ 24 milliards de couronnes (2,34 milliards d'euros).

Une porte-parole de Saint-Gobain a refusé de s'exprimer sur le sujet tandis qu'il n'a pas été possible de joindre Goldman Sachs dans l'immédiat.

Outre Raab Karcher, les deux autres "processus significatifs" de vente déjà lancés en novembre par Saint-Gobain portent sur son site de canalisation en Chine, à Xuzhou, et sur son activité carbure de silicium.

Plus de 10 cessions de tailles variées et de tous secteurs d'activité sont en outre en cours de préparation.

(Avec Gilles Guillaume à Paris; Bertrand Boucey pour le service français, édité par Catherine Mallebay-Vacqueur)