Le conseil de Dell étudie d'autres offres de reprise

Publié le

(Reuters) - Un comité spécial du conseil d'administration de Dell passe en revue les offres déposées par le fonds Blackstone et le milliardaire Carl Icahn afin de voir si elles sont susceptibles d'être préférées à celle de son fondateur Michael Dell.

Ce dernier, Silver Lake et d'autres partenaires proposent de racheter le troisième fabricant mondial de PC pour 24,4 milliards de dollars (18,7 milliards d'euros), soit 13,65 dollars par action, en vue d'un retrait de la Bourse.

Carl Icahn, qui a pris une participation minoritaire dans Dell durant le mois, propose 15 dollars par action pour 58% du groupe tandis que Blackstone a mis plus de 14,25 dollars par action sur la table.

Le titre Dell a terminé vendredi sur un cours de 14,14 dollars. Depuis le début de l'année, l'action est en hausse de près de 40%, l'essentiel de ces gains ayant été accumulés en janvier, dans l'anticipation de l'annonce de Michael Dell et de Silver Lake, intervenue le 9 février.

Les projets de rachats aussi bien de Carl Icahn que de Blackstone sont fondés sur le fait qu'une partie du capital continuera à être coté en Bourse, ce qui complique la comparaison, en termes de valorisation, avec celui du tandem Dell-Silver Lake.

La source a ajouté que le conseil pourrait se prononcer lundi sur les nouvelles offres, tout en disant que le comité spécial pouvait également prendre son temps.

Deux sources ont dit que Silver Lake et Michael Dell n'avaient pas l'intention de modifier leur offre tant que le comité ne s'était pas prononcé sur les projets concurrents.

Brian Marshall, analyste chez ISI Group, a toutefois estimé dans un document publié dimanche que Silver Lake ne devrait pas, le cas échéant, proposer beaucoup plus que Carl Icahn ou Blackstone pour Dell "au vu des défis majeurs auxquels est confronté le marché des PC (...)".

Au début des années 2000, Dell était considéré comme un modèle d'innovation, ayant été l'un des pionniers à lancer la possibilité de commandes en ligne de PC. Le groupe s'est également tourné très tôt vers des fournisseurs asiatiques pour comprimer au maximum ses coûts de fabrication.

Mais, sur le quatrième trimestre 2012, la part de marché mondiale de Dell est revenue à un peu plus de 10% -contre 12,5% un an plus tôt- en raison notamment d'une chute de 20% des livraisons, selon des données du cabinet IDC.

Michael Dell a repris les rênes de l'entreprise en 2007, après une brève interruption, mais n'a pas encore été en mesure de remettre l'entreprise sur la voie de la croissance.

L'accent mis ces dernières années par le groupe sur l'informatique d'entreprise n'a pas encore porté ses fruits, notent des observateurs.

Le groupe doit, dans ce segment, rivaliser avec des noms biens installés tels que Hewlett-Packard et IMB.

Et, tout comme les autres fabricants de PC, il pâtit de la montée en puissance des smartphones et, surtout, des tablettes, appareils qui peuvent conduire certains consommateurs à renoncer à des ordinateurs plus classiques.

Jessica Toonkel et Paritosh Bansal; Benoît Van Overstraeten pour le service français, édité par Wilfrid Exbrayat

Créez votre compte L’Usine Connect

Fermer
L'Usine Connect

Votre entreprise dispose d’un contrat
L’Usine Connect qui vous permet d’accéder librement à tous les contenus de L’Usine Nouvelle depuis ce poste et depuis l’extérieur.

Pour activer votre abonnement vous devez créer un compte

Créer votre Compte