La prudence devrait l'emporter avant l'inflation aux États-Unis

Les contrats à terme sur indices suggèrent une baisse de 0,44% pour le CAC 40 à Paris, de 0,61% pour le Dax à Francfort, de 0,35% pour le FTSE 100 à Londres et de 0,58% pour l'EuroStoxx 50.

L'indice des prix à la consommation aux Etats-Unis (CPI), qui sera publié à 12h30 GMT, devrait afficher une hausse de 1,1% en juin par rapport à mai et de 8,8% sur un an selon le consensus Refinitiv, ce qui constituerait un nouveau plus haut de 40 ans.

Un chiffre conforme ou supérieur au consensus pourrait conforter le scénario d'une poursuite du resserrement rapide de la politique monétaire de la Réserve fédérale, même au risque d'une récession.

Le Fonds monétaire international (FMI) a d'ailleurs revu une nouvelle fois à la baisse ses prévisions de croissance pour les Etats-Unis mardi : il table désormais sur une progression du PIB limitée à 2,3% cette année et à 1,0% l'an prochain.

En Allemagne, l'inflation a été confirmée à 8,2% sur un an en juin et on attend à 06h45 GMT les chiffres définitifs de l'évolution des prix en France.

Nouvelle illustration du fait que l'inflation reste de loin la préoccupation n°1 des autorités politiques et monétaires, les banques centrales sud-coréenne et néo-zélandaise ont relevé leur principal taux directeur d'un demi-point.

En Chine, les statistiques du commerce extérieur pour le premier semestre dépassent les attentes avec une croissance de 13,2% sur un an des exportations et une augmentation de 4,8% des importations.

LES VALEURS A SUIVRE :

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en baisse mardi, les craintes de récession incitant les investisseurs à la prudence à la veille de la publication des chiffres des prix à la consommation et à l'avant-veille du lancement officieux de la saison des résultats.

L'indice Dow Jones a cédé 0,62%, ou 192,51 points, à 30.981,33, le Standard & Poor's 500 a perdu 35,63 points, soit 0,92%, à 3.818,80 et le Nasdaq Composite a reculé de 107,87 points (-0,95%) à 11.264,73.

Tous trois ont connu une séance en dents de scie mais la tendance s'est affaiblie en fin de séance. Les 11 grands indices sectoriels S&P ont fini en territoire négatif, celui de l'énergie cédant 2,03% avec la baisse des cours du pétrole.

En hausse, Boeing a bondi de 7,42% après l'annonce de livraisons mensuelles au plus haut depuis mars 2019.

EN ASIE

À la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a fini en hausse de 0,54%, tiré par les valeurs des semi-conducteurs et du transport aérien sur fond de baisse des prix des hydrocarbures.

En Chine, les actions tentent un rebond après trois séances consécutives de repli, en s'appuyant sur les chiffres du commerce extérieur: le SSE Composite de Shanghaï prend 0,06% et le CSI 300 0,26%.

CHANGES

Sur le marché des devises, l'euro reste à proximité de la parité avec le dollar à 1,0029 mais une partie des cambistes s'attendent à ce que ce seuil soit enfoncé dans la journée si l'inflation américaine inscrit un nouveau plus haut de 40 ans.

"Je crois que le dollar américain va continuer de s'apprécier si le CPI américain est plus fort qu'attendu", dit ainsi Joe Capurso, stratège de Commonwealth Bank of Australia.

La monnaie unique flirte également avec sa moyenne à 200 jours face à la livre sterling.

TAUX

Les rendements des emprunts d'Etat américains sont en légère hausse, à 2,9613% pour le dix ans et 3,045% pour le deux ans, mais le fait marquant du moment est l'inversion de plus en plus marquée de la courbe des taux sur le segment deux ans-dix ans.

L'écart entre les deux échéances a en effet culminé à 12,4 points de base mardi, son plus haut niveau depuis mars 2010 selon les données Refinitiv.

En Europe, le rendement à dix ans allemand est quasi stable dans les premiers échanges à 1,148%.

PÉTROLE

Le marché pétrolier évolue sans tendance claire après le trou d'air subi mardi, l'incertitude sur l'inflation américaine étouffant pour l'instant toute velléité de rebond.

Le Brent abandonne 0,02% à 99,47 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 0,03% à 95,81 dollars.

Ils ont perdu respectivement 7,1% et 7,9% mardi au terme d'une séance volatile, beaucoup d'intervenants soldant des positions avant les échéances économiques et financières de la deuxième partie de la semaine.

(Rédigé par Marc Angrand, avec Rae Wee et Tom Westbrook à Singapour, édité par Matthieu Protard et Kate Entringer)