La Bundesbank s'inquiète pour les banques allemandes avec les taux bas

FRANCFORT (Reuters) - Les banques allemandes, déjà parmi les moins profitables en Europe, sont exposées au risque d'une forte contraction de leurs marges si les taux d'intérêt ne remontent pas dans les prochaines années, prévient la Bundesbank dans une étude publiée mercredi et cosignée par Andreas Dombret, l'un des membres de son directoire.

La marge d'intérêt des banques baisserait de 16% si les taux restent stables au cours des quatre prochaines années en raison de l'arrivée à échéance de prêts consentis lorsque les taux étaient à des niveaux plus élevés.

A cet horizon, une banque allemande sur cinq seulement couvrirait son coût du capital estimé à 8%, selon cette étude.

Les 21 premières banques allemandes, dont les ratios d'exploitation sont les plus élevés de la zone euro, ont dégagé un rendement de 2,13% sur leurs fonds propres au troisième trimestre de l'année dernière, soit un tiers de moins que les banques françaises ou espagnoles, montrent des données de la Banque centrale européenne (BCE).

"Le secteur bancaire allemand n'a pas été capable de réduire significativement les coûts d'exploitation au cours de l'histoire récente et pas si récente", souligne l'étude.

La BCE, qui a maintenu son taux de dépôt en territoire négatif, a promis que les taux resteraient bas pour une période prolongée et n'a pas exclu de nouvelles baisses de taux.

Le secteur bancaire allemand, en surcapacité avec des centaines de petites caisses d'épargne et de banques coopératives en trop, a besoin d'un mouvement de consolidation majeur pour rétablir les conditions de sa rentabilité, ont prévenu ses régulateurs à de nombreuses reprises.

L'étude de la Bundesbank explique aussi qu'une remontée des taux ne serait pas sans inconvénient dans les premiers temps.

"Lorsqu'une hausse des taux d'intérêt intervient, les actifs à long terme comme les prêts aux logements qui ont été consentis lorsque les taux étaient proches de zéro ne généreront qu'un revenu minimum, alors que le coût des nouvelles sources de financement à court terme peut augmenter rapidement."

La Bundesbank et le régulateur du secteur financier allemand, la Bafin, doivent conduire d'ici la fin de cette année un test de résistance sur les petites banques qui ne sont pas supervisées directement par la BCE.

(Balazs Koranyi, Marc Joanny pour le service français, édité par Véronique Tison)

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