Des écarts limités en vue en Europe avant l'emploi américain

Les contrats à terme sur indices suggèrent une baisse de 0,06% pour le Dax à Francfort et de 0,33% pour le FTSE 100 à Londres, plus exposé au repli des cours des matières premières, mais une quasi-stabilité pour l'EuroStoxx 50. Quant au CAC 40 à Paris, il s'achemine vers une ouverture en très légère hausse selon les premières indications disponibles.

Le marché parisien a progressé de 1,28% sur les quatre premières séances de la semaine et l'indice large européen Stoxx 600 de 1,94%, profitant d'un regain d'appétit des investisseurs pour les actifs risqués à la faveur d'une baisse des cours du pétrole et d'autres matières premières ainsi que d'un reflux des craintes de dégradation de la conjoncture.

Jeudi, au lendemain de la publication des "minutes" de la Fed laissant entendre que la hausse des taux pourrait ralentir en cas d'impact sur la croissance économique, Christopher Waller, gouverneur de l'institution, a déclaré que la crainte d'une récession lui semblait exagérée et il a plaidé pour une hausse de taux de 50 points de base seulement en septembre.

Quant à James Bullard, le président de la Fed de St Louis, il a estimé que l'économie américaine avait "une bonne chance" de réussir un atterrissage en douceur.

Les marchés attendent donc désormais le rapport mensuel du département du Travail pour juger de la fiabilité de ces pronostics: le consensus Refinitiv table sur un ralentissement des créations d'emplois en juin à 268.000 après 390.000 en première estimation un mois plus tôt mais sur une stabilité du taux de chômage à 3,6%.

"Des créations d'emplois plus importantes conforteraient les anticipations d'une attitude encore plus offensive de la Fed en matière de politique monétaire", explique Carol Kong, stratège de Commonwealth Bank of Australia.

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en nette hausse jeudi et l'indice Standard & Poor's 500 et le Nasdaq ont enregistré leur quatrième hausse d'affilée, les investisseurs continuant de revenir vers les actions après les déclarations jugées rassurantes sur la politique de la Réserve fédérale.

Le Dow Jones a gagné 1,12%, ou 346,87 points, à 31.384,55, le S&P-500 a pris 57,54 points, soit 1,50%, à 3.902,62, et le Nasdaq Composite a avancé de 259,49 points (+2,28%) à 11.621,35.

Les valeurs des semi-conducteurs ont profité de l'annonce par Samsung Electronics de son meilleur bénéfice au deuxième trimestre depuis 2018, porté par les fortes ventes de puces: Intel a gagné 3,11%, Nvidia 4,81% et Qualcomm 5,78%.

Les contrats à terme suggèrent pour l'instant une ouverture en repli d'environ 0,4%.

EN ASIE

À la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei gagne 0,63% à moins d'une heure de la clôture même s'il a réduit ses gains après l'annonce de l'hospitalisation de l'ex-Premier ministre Shinzo Abe, grièvement blessé par balle lors d'un discours en public dans l'ouest du Japon.

En Chine, le SSE Composite de Shanghai prend 0,11% et le CSI 300 0,13%, toujours portés par les espoirs de nouvelles mesures de relance même s'ils restent en baisse sur la semaine.

CHANGES/TAUX

Le dollar est en léger recul face à un panier de référence mais l'euro poursuit son repli vers la parité, à 1,0149 (-0,10%).

La monnaie unique européenne affiche pour l'instant une baisse de plus de 2,6% depuis le début de la semaine, sa pire performance hebdomadaire depuis début mars.

Le yen, lui, bénéficie d'achats de précaution dans les minutes qui ont suivi l'annonce de l'attaque visant Shinzo Abe: il gagne 0,29% face au billet vert.

TAUX

Les rendements des emprunts d'Etat américains refluent un peu après la nette hausse enregistrée jeudi avant les chiffres de l'emploi: le dix ans, après être remonté à plus de 3,01% en séance, revient à 2,9909% et le deux ans retombe à 3,0099% après un pic à 3,061%.

Le segment deux ans-dix ans de la courbe des taux reste donc inversé, signe qu'une majorité des investisseurs anticipent une récession à un horizon de deux ans.

PÉTROLE

Orienté à la baisse en tout début de journée après un rebond de plus de 4% jeudi, le marché pétrolier est reparti à la hausse, signe que les tensions sur l'offre restent bien présentes face aux craintes de récession.

Le Brent gagne 0,76% à 105,45 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,32% à 103,06 dollars.

Ils se dirigent néanmoins vers une baisse d'environ 5% sur l'ensemble de la semaine.

(Rédigé par Marc Angrand)