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ADP va acquérir 49 % du groupe indien GMR Airports pour 1,4 milliard d'euros

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Publié le , mis à jour le 21/02/2020 À 07H21

Aéroports de Paris (ADP) veut devenir le premier réseau mondial d'aéroports. Le groupe français a annoncé le 20 février une opération à 1,4 milliard d'euros pour acquérir 49 % du capital du groupe indien GMR Airports.

ADP va acquérir 49 % du groupe indien GMR Airports pour 1,4 milliard d'euros
Aéroports de Paris (ADP) détient déjà des participations dans 24 aéroports à travers le monde. /Photo prise le 9 décembre 2019/REUTERS/Eric Gaillard
© ERIC GAILLARD

Aéroports de Paris (ADP) a annoncé jeudi 20 février l'acquisition de 49,01 % du capital du groupe indien GMR Airports pour près de 1,4 milliard d'euros. GMR Airports exploite entre autres les aéroports internationaux de New Delhi et Hyderabad en Inde. Avec cette opération, ADP souhaite créer "le premier réseau mondial d'aéroports".

"Relais de croissance à moyen et long terme, cette acquisition est une prise de position transformante pour le groupe dans un des pays les plus dynamiques et les plus prometteurs d'Asie", s'est félicité dans un communiqué le PDG d'ADP, Augustin de Romanet.

"ADP bénéficiera de droits de gouvernance très étendus"

La transaction doit se dérouler en deux phases, avec l'acquisition dans les prochains jours de 24,99 % du capital puis "dans les prochains mois" celle de 24,01 %, soumise à certaines conditions réglementaires, explique ADP. Au total, ADP devrait débourser 107,8 milliards de roupies indiennes, soit 1,36 milliard d'euros.

A l'issue du rachat, l'opérateur des aéroports parisiens de Roissy (Val-d'Oise) et Orly (Val-de-Marne) détiendra GMR Airports conjointement avec GMR Infrastructure Limited ("GIL"), entité cotée du groupe GMR, qui conservera 51 % et le contrôle de la société. Mais "ADP bénéficiera de droits de gouvernance très étendus", précise le groupe français.

102 millions de passagers en 2019

Outre ceux de New Delhi et Hyderabad en Inde, GMR Airports exploite l'aéroport de Mactan Cebu aux Philippines. Ces trois aéroports ont accueilli au total 102 millions de passagers en 2019, un trafic en hausse de 8,4 %. Les quatre autres actifs de GMR Airports, qui ont accueilli 22 millions de passagers en 2019, sont soit en cours de développement (Goa en Inde, Heraklion en Grèce) soit gagnés aux enchères (Nagpur et Boghapuram en Inde).

Lors de son exercice fiscal 2019, conclu le 31 mars dernier, GMR Airports a réalisé un chiffre d'affaires global de 715 millions d'euros et un excédent brut d'exploitation (Ebitda) de 205 millions d'euros.

ADP précise que cette acquisition, conclue selon lui sur la base d'une valorisation (valeur d'entreprise/Ebitda) "dans la moyenne basse des précédentes transactions comparables", aura un impact "limité" sur le bénéfice par action des cinq prochaines années puis sera "fortement relutive" à partir de 2025.

Avec Reuters (Marc Angrand, édité par Bertrand Boucey)

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