Vivendi, sous pression, relève le taux d'un emprunt

LONDRES (Reuters) - Vivendi a dû relever le coût d'un emprunt dans le cadre du refinancement d'un crédit de 1,5 milliard d'euros sous la pression de ses créanciers, apprend-on mardi de sources bancaires.

Le groupe de médias et télécoms a porté le taux de cet emprunt à cinq ans de 75 à 85 points de base au-dessus de l'Euribor.

Cette décision tend à prouver que les comités de crédit des banques durcissent leurs positions en matière de taux, alors que leurs coûts de refinancement restent élevés.

Les créanciers ont également protesté contre une utilisation massive des règles en matière de commissions autorisant Vivendi à tirer jusqu'au tiers du prêt sans aucune charge.

Ce relèvement de marge signifie que le coût d'emprunt de Vivendi a plus que doublé en huit mois.

La société payait 35 points de base sur cet emprunt qui avait été conclu en avril dans le cadre d'un programme plus vaste destiné à financer l'acquisition de la part de Vodafone dans SFR.

Cet emprunt de 1,5 milliard d'euros devait à l'origine être refinancé sur le marché obligataire.

Le relèvement de la marge est la deuxième concession que Vivendi a dû faire, ayant déjà retiré deux options d'extension d'un an et ramené ainsi la maturité à cinq ans au lieu de sept potentiellement.

Les banques trouvaient le taux initial de 75 pdb faible pour une société dont la dette est notée BBB/Baa2 et critiquaient une tradition qui autorisait Vivendi à utiliser un tiers du prêt sans payer de commission.

Tessa Walsh, Juliette Rouillon pour le service français, édité par Dominique Rodriguez