Tokyo et Osaka fusionnent pour créer la 3e Bourse mondiale

TOKYO (Reuters) - Les opérateurs des Bourses de Tokyo et d'Osaka ont annoncé mardi qu'elles fusionneraient en 2013 pour donner naissance à la troisième bourse mondiale, avec des titres cotés d'une valeur d'environ 3.600 milliards de dollars (2.664 milliards d'euros).

Après des mois de négociations, l'opération, d'un montant de 4,1 milliards de dollars, permettra aux deux opérateurs boursiers de mettre en commun leurs atouts complémentaires dans un secteur en forte consolidation.

Le Tokyo Stock Exchange (TSE) contrôle 90% du négoce d'actions au comptant tandis que le Osaka Securities Exchange (OSE) attire les plus gros volumes de contrats à termes sur l'indice Nikkei et autres dérivés.

La valeur combinée des titres cotés sur ces deux Bourses arrive derrière celle de NYSE Euronext (12.000 milliards de dollars) et du Nasdaq OMX Group (près de 4.000 milliards), selon les chiffres de la fédération mondiale des Bourses de valeurs (World Federation of Exchanges).

Ces cinq dernières années, les fusions-acquisitions annoncées dans le secteur des opérateurs boursiers ont représenté quelque 83 milliards de dollars, les acteurs voulant réduire leurs coûts et se diversifier face à la faiblesse des revenus tirés du trading traditionnel d'actions.

Le TSE proposera 480.000 yens par action OSE, soit une prime de 14% sur le prix de clôture de lundi.

L'entité issue de la fusion conservera comme véhicule de cotation le titre OSE, qui a gagné jusqu'à 5,5% après l'annonce, avant de clôturer en hausse de 4,6%.

Le ratio de fusion valorise le TSE à environ 1,7 fois l'OSE, dont la capitalisation boursière atteint 1,5 milliard de dollars. Ceci implique une valeur boursière combinée d'environ 4,14 milliards de dollars, la dixième mondiale, juste devant celle de la Bourse de Londres.

Nathan Layne, Natalie Huet pour le service français, édité par Benoît Van Overstraeten