Manitou s'offre l'Américain Gehl pour 331 M$

Deux semaines après la publication de ses résultats semestriels, le constructeur français d'engins de manutention tout-terrain lance aujourd'hui une offre publique d'achat amicale sur le producteur américain d'équipements compacts pour les secteurs de la construction et de l'agriculture, Gehl Company. Le montant de l'opération, réglée exclusivement en numéraire, s'élève à 331 millions de dollars (233 millions d'euros).

Manitou, qui détient 14,4 % du capital de Gehl depuis 2004, propose, via sa filiale américaine Tenedor Corporation, 30 dollars par action, soit une prime de 92 % par rapport à la moyenne des cours de clôture des six derniers mois. L'offre, qui vise la totalité des actions de l'Américain et qui expirera le 20 octobre, est recommandée par la conseil d'administration de Gehl Company.

Fondée en 1859, cette société cotée au Nasdaq commercialise ses produits sous les marques Gehl, Edge et Mustang. Son siège social est implanté à West Bend dans le Wisconsin. Elle possède deux usines dans le Dakota du sud, à Yankton et à Madison. Avec près de 900 salariés, elle a enregistré en 2007 un chiffre d'affaires de 458 millions de dollars (322 millions d'euros) pour un résultat net de 25 millions.

Avec cette acquisition (financée par un crédit de 210 millions d'euros, le solde sur trésorerie), le groupe basé à Ancenis (Loire-Atlantique) vise à renforcer sa position de leader mondial en acquérant une présence aux Etats-Unis et à « disposer de capacités de production aux USA de nature à accroître sa compétitivité au niveau mondial sur des marchés libellés en dollars ». En incorporant Gehl, Manitou atteindra un chiffre d'affaires pro forma de quelque 1,5 milliard d'euros pour près de 3 700 salariés et douze sites de production dans le monde, dont trois aux Etats-Unis.

Matthieu Maury

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