L'accord, dévoilé dans un communiqué conjoint publié lundi soir, comprend la reprise de la dette de DRS Technologies représentant 1,2 milliard de dollars. Leader sur l'électronique de défense, ce dernier emploie environ 10.000 personnes et a dégagé en 2007 un chiffre d'affaires de 2,8 milliards de dollars, en hausse de 64%, pour un bénéfice net de 127 millions de dollars, en progression de 58%. Il opèrera comme une filiale à part entière de Finmeccanica, tout en conservant sa direction et son siège actuels.

Finmeccanica versera 81 dollars par action DRS, ce qui représente une prime de 32% sur le cours de Bourse moyen de DRS au cours des 30 derniers jours. L'opération, jugée gagnante sur le long terme, nécessitera néanmoins une importante recapitalisation de la part du groupe. Il financera ce rachat par l'émission d'obligations ainsi que la vente de filiales, déjà en cours, selon le Wall Street Journal, qui avait dévoilé le pot aux roses dès le jeudi 9 mai. L'action DRS a monté de 3,2% lundi, avant de céder 2,48% ce mardi à 10h00 GMT, après s'être envolée de plus de 14% vendredi sur des rumeurs de rachat.

La transaction devrait être bouclée d'ici le quatrième trimestre 2008, sous réserve du feu vert des autorités américaines.

Déjà présent aux Etats-Unis. Finmeccanica est déjà  un important fournisseur militaire en Europe et un gros exportateur. Via son activité d'hélicoptères Agusta Westland, il a remporté en 2005 au sein du géant américain de la défense Lockheed Martin le contrat de fabrication du nouvel hélicoptère présidentiel américain "Marine One". C'est aussi un acteur de poids dans l'aéronautique civile : le groupe italien fournit Boeing, y compris pour son futur 787 Dreamliner.

Mais jusqu'à présent, peu de groupes européens, à part les britanniques, ont pu racheter des groupes de défense américains. DRS Technologies fournit à l'armée américaine systèmes de communication sécurisés, systèmes de contrôle des sources d'alimentation énergétique, lasers, systèmes optiques, imagerie numérique... Son acquisition par Finmeccanica, détenue à 32,45% par l'Etat italien, risque d'être examinée avec méticulosité par les autorités de régulation américaines.

Ana Lutzky