EDF fait une nouvelle offre pour prendre le contrôle d'Edison

PARIS (Reuters) - EDF a annoncé lundi avoir fait de nouvelles propositions à ses partenaires au sein d'Edison en vue de prendre le contrôle du deuxième acteur des marchés italiens de l'électricité et du gaz.

L'électricien public français a notamment proposé à la holding Delmi, qui regroupe les actionnaires italiens d'Edison, de s'engager à racheter les titres qu'elle détient dans trois ans et à un prix qui serait déterminé à partir d'un multiple d'Ebitda d'un échantillon de sociétés cotées comparables.

"Ainsi, les partenaires qui souhaiteraient céder leurs titres pourraient bénéficier des efforts de redressement de la rentabilité du groupe Edison", a fait valoir EDF dans un communiqué.

Les actionnaires italiens d'Edison ont de leur côté proposé à EDF de valoriser à la valeur comptable une option de vente à trois ans de leur participation, avait dit à Reuters le 13 octobre une source proche du dossier.

EDF a en outre fait savoir lundi qu'il proposait à A2A - actionnaire majoritaire de Delmi - et à Iren - qui regroupe des partenaires industriels au sein de la structure - d'échanger leurs participations respectives de 20% et 10% dans Edipower contre 100% du capital de la société Edens, actuellement filiale à 100% d'Edison et quatrième producteur d'électricité d'origine renouvelable en Italie.

UNE PLATE-FORME POUR EDF DANS LE GAZ

Cette offre viserait à renforcer la position de numéro deux d'Edison en matière de production d'électricité en Italie en lui conférant un plein contrôle sur Edipower, dont il ne détient que 50% du capital et des droits de vote à fin 2010.

Edipower possède neuf centrales, dont trois hydroélectriques, pour une capacité installée de 7.630 mégawatts à fin 2008.

Par ailleurs, A2A et Iren disposeraient d'une option permettant d'acquérir la centrale hydroélectrique de Mese à une valeur de marché dans trois ans.

EDF, qui veut faire d'Edison sa plate-forme de développement dans l'amont gazier, entend permettre au groupe italien de se développer dans le bassin méditerranéen en matière de production thermique et hydraulique.

Il prévoit en outre de "préserver l'identité italienne" de la société, avec le maintien de son siège et de sa cotation à Milan et d'une "forte base actionnariale italienne".

Dans ce cadre, le français ferait auprès de la Consob, l'autorité italienne des marchés, une demande d'exemption de lancement d'une offre publique obligatoire sur le reste du capital d'Edison.

EDF, qui détient déjà près de la moitié du capital d'Edison, avait conclu en mars un accord avec les investisseurs italiens qui lui donnait le contrôle du groupe en échange d'actifs de production d'électricité, mais le gouvernement italien en a bloqué l'application.

Un pacte d'actionnaires complexe entre EDF et les investisseurs italiens, déjà prolongé en septembre, arrive à son terme à la fin du mois.

A 12h50, l'action EDF progressait de 0,9% à 22,74 euros pendant que le CAC 40 cédait 0,36%.

A Milan, l'action Edison a été réservée à la baisse après le communiqué d'EDF, affichant un recul de 6,65% à 0,8775 euro.

Benjamin Mallet, édité par Dominique Rodriguez