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Abu Dhabi console EDF avec 5,5 MDS € outre-manche

Par Ana Lutzky - Publié le 04 janvier 2010, à 16h 08

EDF

Associé à un fonds canadien, le fonds souverain d’Abu Dhabi pourrait faire une offre alléchante sur le réseau de distribution anglais qu’EDF cherche à vendre. La défaite de l'EPR à Abu Dhabi reste toutefois cuisante.

Faute d’entrer sur le terrain d’Abu Dhabi par la porte, EDF acceptera de laisser l’émirat entrer par la fenêtre. En effet, la filière nucléaire française - menée par EDF, GDF Suez, Areva et Total – a subi le 27 décembre une défaite cinglante. Le contrat de la construction de 4 centrales nucléaires à Abu Dhabi de 20 milliards d'euros lui a été soufflé par le sud-coréen Kepco. Néanmoins, la vente des réseaux de distribution d'électricité qu'EDF possède au Royaume-Uni (via sa filiale EDF Energy) pourrait réchauffer les liens avec l’émirat. Selon des sources bancaires du Sunday Telegraph en effet, le fonds souverain Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) se serait associé au fonds Canadian Pension Plan, pour faire une offre conjointe de 5 milliards de livres, soit un peu plus de 5,5 milliards d'euros.

Sur les rangs

Parmi les candidats au rachat d'EDF Energy, Scottish and Southern, associé au fonds de pension canadien Borealis, de même que National Grid, l'opérateur du réseau à haute tension britannique qui a mandaté Morgan Stanley pour travailler sur le dossier. Sans oublier Hong Kong Cheung Kong Infrastructure Holdings, un groupe détenu par l'homme le plus riche d'Asie, et le spécialiste australien des infrastructures Macquarie.

L’offre viendrait à point nommé pour EDF : le groupe d’électricité français a engagé un programme de cessions d'actifs de 5 milliards d’euros censé lui permettre de réduire son endettement. S’il espérait tirer de ses ventes anglaises plus de quatre milliards d'euros, il s’était tout récemment vu couper le sifflet par l’autorité de régulation britannique. L'Ofgem avait en effet annoncé qu'elle limiterait à 4%, un seuil plus bas qu'attendu, le rendement après impôt des capitaux investis au cours de la période de cinq ans qui débutera en avril prochain. La vente avait donc toutes les chances de se faire à un prix plus bas qu’espéré. En faisant grimper les enchères, les fonds canadien et émirati bousculent la donne. Faute d’atteindre le montant souhaité pour se renflouer, EDF avait selon la presse songé à céder sa filiale de transport d'électricité, RTE, qui gère le réseau français de lignes à haute tension. Abu Dhabi pourrait le lui éviter.

Les vœux 2010, un boulevard aux ambitions sur la filière nucléaire

Lors de ses vœux aux actionnaires, Henri Proglio, le nouveau patron d’EDF, a estimé que son groupe devait être le leader de la filière nucléaire. « Le président de la République a confié à françois Roussely une mission de réflexion sur la filière nucléaire. Compte tenu de son expérience et de son expertise, je pense qu’EDF a vocation à être le chef de file de l’équipe de France du nucléaire ». De son côté, lors de ses vœux aux travailleurs de la Saint-Sylvestre, Nicolas Sarkozy a indiqué qu’il prendrait « très bientôt » des décisions pour améliorer l’approvisionnement en électricité de la France, particulièrement dépendante des importations en période hivernale. Soumis à une hausse de la consommation électrique et victime du fort taux d’indisponibilité du parc nucléaire de 58 réacteurs nucléaires, le gestionnaire des lignes à haute tension, RTE, est contraint de recourir massivement aux exportations depuis le 15 décembre.